La gestión financiera en 2024 no se resume a seguir un presupuesto o automatizar algunas transferencias. Dos regulaciones europeas, DORA y la Ley de IA, rediseñan las obligaciones de las empresas en materia de riesgo informático y uso de la inteligencia artificial. El Banco de Francia señala una creciente discrepancia entre la solidez aparente de los balances y la capacidad real de reembolso de las pymes.
Costo de la deuda de las pymes y ETI: trayectorias divergentes
El Banco de Francia observa que en 2025, los fundamentos de las pymes y ETI seguían siendo robustos, con niveles de liquidez y endeudamiento considerados bien controlados. La actividad ha progresado lentamente, y la capacidad de reembolso se ha deteriorado.
El punto notable se refiere al costo aparente de la deuda, que no evoluciona de la misma manera según el tamaño. Para las pymes, este costo ha aumentado ligeramente en promedio en 2025. Para las ETI, ha disminuido notablemente en el mismo período.
| Indicador | PYME (2025) | ETI (2025) |
|---|---|---|
| Costo aparente de la deuda | Ligera subida | Descenso neto |
| Capacidad de reembolso | Deteriorada | Deteriorada |
| Nivel de liquidez | Controlado | Controlado |
Esta tabla ilustra una paradoja: una liquidez correcta no protege de un encarecimiento del financiamiento. Las pymes sufren más la subida de tasas porque sus condiciones de préstamo se renegocian menos favorablemente que las de las estructuras más grandes. Para gestionar su finanzas en 2024 y más allá, es tan importante vigilar el costo real del crédito como el saldo de liquidez.
Los análisis publicados en el sitio MoneyWeek Francia detallan regularmente estas dinámicas de financiamiento y sus consecuencias en las decisiones de inversión de las empresas francesas.
DORA y riesgo informático: lo que la regulación impone desde enero de 2025
El reglamento DORA (Digital Operational Resilience Act) entró en aplicación el 17 de enero de 2025. Abarca todas las entidades financieras europeas, no solo los bancos.
Cuatro obligaciones estructuran esta regulación:
- Reforzar la gestión del riesgo informático con procedimientos documentados y probados regularmente
- Establecer una sistematización de la documentación de incidentes, con plazos de notificación a las autoridades
- Realizar pruebas de resiliencia operativa digital, incluyendo pruebas de penetración avanzadas
- Supervisar a los proveedores externos críticos (alojadores en la nube, editores de software financiero, proveedores de datos)
Para una pyme que gestiona su contabilidad a través de un software SaaS y almacena sus datos financieros en la nube, DORA impone verificar la resiliencia de cada eslabón de la cadena. La conformidad no se limita a una auditoría anual: exige una supervisión continua de los flujos de datos y de las herramientas financieras utilizadas a diario.
Impacto concreto en las herramientas de gestión financiera
Las empresas que utilizan herramientas de automatización para su liquidez o sus gastos deben asegurarse de que cada proveedor cumpla con los requisitos de DORA. Una herramienta de gestión presupuestaria eficiente pero alojada en un proveedor no conforme expone a la empresa a un riesgo regulatorio directo.
Esta restricción impulsa a centralizar los flujos financieros en plataformas cuya resiliencia operativa sea verificable, en lugar de multiplicar las soluciones desconectadas.
Ley de IA y decisiones financieras: el scoring crediticio bajo vigilancia
La Ley de IA europea entró en vigor para el sector bancario en 2026. Sus disposiciones clasifican ciertos usos de la inteligencia artificial en finanzas como sistemas de alto riesgo, incluyendo el scoring crediticio y la tarificación automatizada.
Para las empresas, esto significa dos cosas. Primero, los modelos de IA utilizados para evaluar la solvencia o establecer las condiciones de préstamo deberán ser explicables y auditables. En segundo lugar, los datos de entrenamiento de estos modelos deberán cumplir con criterios de calidad y no discriminación documentados.
Lo que esto cambia para optimizar su gestión financiera
Una empresa que busca financiamiento en 2024-2025 se enfrenta a algoritmos de scoring cada vez más sofisticados. Con la Ley de IA, podrá exigir una explicación de los criterios que llevaron a un rechazo o a un sobrecosto. Esta transparencia modifica la relación de fuerzas entre prestatario y prestamista.
Por el lado de las empresas que implementan IA para gestionar su rendimiento financiero (prevención de liquidez, detección de fraude, análisis de riesgos), la conformidad con la Ley de IA representa un costo adicional. Sin embargo, impone una rigurosidad en la gobernanza de datos que mejora mecánicamente la calidad de las decisiones financieras.
Gestionar su liquidez en 2024: los datos en lugar de los hábitos
Los contenidos competidores sobre la gestión financiera en 2024 recomiendan clasificar sus gastos, constituir un ahorro de precaución o cerrar cuentas no utilizadas. Estos consejos siguen siendo válidos, pero no tienen en cuenta el contexto regulatorio y macroeconómico descrito anteriormente.
Tres ejes merecen una atención particular tanto para las empresas como para los autónomos:
- Verificar el costo real de cada línea de crédito en curso, diferenciando entre tasa nominal y costo aparente de la deuda, que incluye los gastos adicionales
- Mapear a sus proveedores tecnológicos financieros para anticipar los requisitos de DORA, incluso si la empresa no es directamente una entidad financiera regulada
- Documentar los procesos de decisión que involucren IA o automatización, para preparar posibles solicitudes de conformidad relacionadas con la Ley de IA
La gestión financiera efectiva se basa ahora en la trazabilidad de los datos y las decisiones, no solo en el seguimiento de los flujos entrantes y salientes. Las herramientas de contabilidad y presupuesto que no integran esta dimensión corren el riesgo de volverse insuficientes ante las nuevas obligaciones.
La divergencia entre pymes y ETI sobre el costo de la deuda recuerda que el tamaño de la empresa condiciona fuertemente el acceso a las mejores condiciones de financiamiento. Optimizar su gestión financiera en 2024 también implica comprender dónde se sitúa su empresa en esta asimetría y adaptar sus decisiones de liquidez en consecuencia.
