Financieel beheer in 2024 beperkt zich niet tot het volgen van een budget of het automatiseren van enkele overboekingen. Twee Europese regelgeving, DORA en de AI Act, hertekenen de verplichtingen van bedrijven op het gebied van IT-risico’s en het gebruik van kunstmatige intelligentie. De Banque de France meldt een toenemende kloof tussen de schijnbare soliditeit van de balansen en de werkelijke terugbetalingscapaciteit van KMO’s.
Kosten van de schulden van KMO’s en ETI’s: divergerende trajecten
De Banque de France observeert dat in 2025 de fundamenten van KMO’s en ETI’s robuust bleven, met niveaus van liquiditeit en schulden die als goed beheerd werden beschouwd. De activiteit is langzaam gegroeid, en de terugbetalingscapaciteit is verslechterd.
Het opmerkelijke punt betreft de schijnbare kosten van de schulden, die niet op dezelfde manier evolueren afhankelijk van de grootte. Voor KMO’s zijn deze kosten in 2025 gemiddeld licht gestegen. Voor ETI’s zijn ze in dezelfde periode aanzienlijk gedaald.
| Indicator | KMO (2025) | ETI (2025) |
|---|---|---|
| Schijnbare kosten van de schulden | Lichte stijging | Netto daling |
| Terugbetalingscapaciteit | Verslechterd | Verslechterd |
| Liquiditeitsniveau | Beheerd | Beheerd |
Deze tabel illustreert een paradox: een correcte liquiditeit beschermt niet tegen een stijging van de financieringskosten. KMO’s ondervinden meer hinder van de stijgende rente omdat hun leensvoorwaarden minder gunstig worden heronderhandeld dan die van grotere structuren. Om het financieel beheer in 2024 en daarna te sturen, is het net zo belangrijk om de werkelijke kosten van krediet te volgen als de liquiditeitsbalans.
De analyses gepubliceerd op de site MoneyWeek France beschrijven regelmatig deze financieringsdynamieken en hun gevolgen voor de investeringsbeslissingen van Franse bedrijven.
DORA en IT-risico’s: wat de regelgeving sinds januari 2025 oplegt
De DORA-regelgeving (Digital Operational Resilience Act) is van kracht gegaan op 17 januari 2025. Het betreft alle Europese financiële entiteiten, niet alleen banken.
Vier verplichtingen structureren deze regelgeving:
- De IT-risicobeheer versterken met gedocumenteerde en regelmatig geteste procedures
- Een systematische registratie van incidenten opzetten, met meldtermijnen aan de autoriteiten
- Tests voor digitale operationele veerkracht uitvoeren, inclusief geavanceerde penetratietests
- Kritieke derde partijen (cloudhosting, financiële softwareleveranciers, gegevensleveranciers) toezicht houden
Voor een KMO die haar boekhouding via een SaaS-software beheert en haar financiële gegevens in de cloud opslaat, legt DORA op om de veerkracht van elke schakel in de keten te controleren. Naleving beperkt zich niet tot een jaarlijkse audit: het vereist een continue monitoring van de datastromen en de financiële tools die dagelijks worden gebruikt.
Concreet effect op financiële beheertools
Bedrijven die automatiseringstools voor hun liquiditeit of uitgaven gebruiken, moeten nu ervoor zorgen dat elke leverancier voldoet aan de eisen van DORA. Een goed presterende budgetbeheertool die wordt gehost bij een niet-conforme leverancier stelt het bedrijf bloot aan een direct regelgevingsrisico.
Deze beperking dringt aan op het centraliseren van financiële stromen op platforms waarvan de operationele veerkracht verifieerbaar is, in plaats van het vermenigvuldigen van losgekoppelde oplossingen.
AI Act en financiële beslissingen: kredietbeoordeling onder toezicht
De Europese AI Act is in werking getreden voor de banksector in 2026. De bepalingen classificeren bepaalde toepassingen van kunstmatige intelligentie in de financiën als hoogrisicosystemen, met name kredietbeoordeling en geautomatiseerde prijsstelling.
Voor bedrijven betekent dit twee dingen. Ten eerste moeten de AI-modellen die worden gebruikt om de kredietwaardigheid te beoordelen of de leenvoorwaarden vast te stellen, begrijpelijk en controleerbaar zijn. Ten tweede moeten de trainingsgegevens van deze modellen voldoen aan gedocumenteerde kwaliteits- en non-discriminatiecriteria.
Wat dit verandert om financieel beheer te optimaliseren
Een bedrijf dat in 2024-2025 financiering zoekt, wordt geconfronteerd met steeds geavanceerdere kredietbeoordelingsalgoritmen. Met de AI Act kan het een uitleg eisen van de criteria die hebben geleid tot een weigering of een meerkost. Deze transparantie verandert de machtsverhouding tussen lener en kredietgever.
Voor bedrijven die zelf AI inzetten om hun financiële prestaties te sturen (liquiditeitsprognose, fraudedetectie, risicoanalyse), vertegenwoordigt de naleving van de AI Act een extra kostenpost. Aan de andere kant vereist het een striktheid in datagovernance die de kwaliteit van financiële beslissingen mechanisch verbetert.
Beheer van liquiditeit in 2024: gegevens boven gewoonten
Concurrentiële inhoud over financieel beheer in 2024 raadt aan om uitgaven te categoriseren, een spaarbuffer op te bouwen of ongebruikte rekeningen te sluiten. Deze adviezen blijven geldig, maar houden geen rekening met de hierboven beschreven regelgevende en macro-economische context.
Drie assen verdienen bijzondere aandacht voor zowel bedrijven als zelfstandigen:
- Controleer de werkelijke kosten van elke lopende kredietlijn, waarbij nominale rente en schijnbare kosten van de schulden, die bijkomende kosten omvatten, worden onderscheiden
- Kaart uw financiële technologie leveranciers in kaart om de eisen van DORA te anticiperen, zelfs als het bedrijf niet rechtstreeks een gereguleerde financiële entiteit is
- Documenteer de besluitvormingsprocessen waarbij AI of automatisering betrokken is, om eventuele nalevingsverzoeken met betrekking tot de AI Act voor te bereiden
Effectief financieel beheer is nu gebaseerd op de traceerbaarheid van gegevens en beslissingen, niet alleen op het volgen van binnenkomende en uitgaande stromen. Boekhoud- en budgettools die deze dimensie niet integreren, lopen het risico onvoldoende te worden in het licht van de nieuwe verplichtingen.
De kloof tussen KMO’s en ETI’s wat betreft de kosten van de schulden herinnert eraan dat de grootte van het bedrijf sterk de toegang tot de beste financieringsvoorwaarden bepaalt. Het optimaliseren van financieel beheer in 2024 betekent dus ook begrijpen waar uw bedrijf zich bevindt in deze asymmetrie en zijn liquiditeitsbeslissingen dienovereenkomstig aanpassen.
